本研究以探討臺灣證券交易所1989年1月至2019年12月期間共372個月期間資料，公告之上市公司成交股數、成交金額及週轉率等數據，比對與台灣景氣循環及股市大盤基準日期高、低點之間的領先落後情况、影響程度及領先落後之順序關係。實證結果發現：

一、成交股數、成交金額、週轉率在景氣與大盤高峰/谷底時期，領先/落後指標及差異百分比分析數據及趨勢均相似，可視為相同指標，在景氣與大盤高峰時期領先指數平均為1.13個月至1.86個月，較為明顯可作為參考運用之依據。

二、成交股數、成交金額、週轉率在景氣與大盤高峰時期平均差異百分比大於景氣與大盤谷底平均差異百分比，顯示高峰時期受影響波動程度較大。

The purpose of this thesis is to investigate the lead-lag relationship of the number of shares traded, the dollar trading volume, and the turnover rate of the listed companies over the Taiwan's Business Cycles and the Taiwan Stock Exchange Weighted Index. The thesis applies the data published by the Department of Statistics, the Ministry of Finance, Taiwan’s National Development Council, and Taiwan Economic Journal. The sample period covers from January 1989 to December 2019 for a total period of 372 months.

1. The number of traded shares, the dollar trading volume, and the turnover rate similarly behave over the economic peak and the market peak and bottom periods. They all lead the economy and the market over the economic peak and market peak periods respectively by 1.13 months and 1.86 months.

2. The percentage of variance of the number of traded shares, the dollar trading volume, and the turnover rate over the economic peak and the market peak periods are greater than those over the economic bottom and the market bottom periods.

第一章 緒 論 1
第二章 文獻探討 5
第三章 研究方法 13
第四章 研究結果 25
第五章 結論與建議 65

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